秦超绘制

　　8月15日，全市优化企业融资结构暨金融生态环境建设工作会议召开，认真对待企业间的互保贷款，被视为优化金融环境的重要方面——
　　虽然时隔一年多，但我市某些企业因互保贷款而陷入“火烧连营”般的窘境，仍让许多企业家心有余悸。
　　去年初，受整体行业不景气影响，我市某农产品加工企业资金链断裂，在互保贷款模式之下，多家与之存在互保关系的企业也没有幸免，数家很具有发展潜力的企业甚至因此倒闭，令人唏嘘不已。
　　8月15日，全市优化企业融资结构暨金融生态环境建设工作会议召开。认真对待企业间的互保贷款，被视为优化我市金融环境的重要方面。
　　眼下，我市仍然存在企业互保贷款多、创新增信贷款少的局面。过度地依赖互保贷款，危险是显而易见的。互保贷款的企业不仅要承担企业自身的经营风险，还要承担其若干互保企业的风险，一旦一个企业出现问题，极易造成区域性灾难。
　　那么，引导企业走出过度依赖互保贷款“迷途”，银行、企业该如何做？

互保链条：不得已而结合的“联盟”

　　事实上，互保贷款是一种非常普遍的融资方式。互保，即企业之间对等为对方保证贷款，当对方企业还不上钱的时候，则需要互保方承担还款连带责任。
　　过去很长一段时期，这种中小企业间“互相拉一把”的融资担保模式，以灵活、方便、快捷的特点，帮助了不少企业度过了资金难关。
　　但是，随着这种贷款模式被过度使用，其弊端开始显现。我市某银行相关负责人告诉记者，互保贷款引发的多米诺骨牌效应十分明显，只要经过两个或三个层次的互保联保，风险就会蔓延至银行AA级和A级企业。很多优质企业因为过度互保联保，不但自己贷不到款还要替担保对象负担大量的债务。
　　据市金融办相关负责人介绍，目前我市仍然存在若干个互保贷款链条，担保余额很大，成为引发区域性金融风险的潜在因素。
　　既然互保贷款存在不小的风险，企业为何还会选择这种模式？一位业内人士告诉记者，互保“联盟”实际上是企业不得已而为之的结合。如今，通过银行贷款必须满足特定的条件，要么有资产进行抵押、质押，要么有担保企业。对于许多企业来说，土地是租来的，无法抵押；投入最大的基础设施多数也无法抵押。因此，企业遇到资金难题，便只好找担保企业。
　　“别人替你担保，等人家缺钱的时候，自然会反过来找你。就这样，企业与企业间形成了‘你中有我，我中有你’的互保关系，成了拴在一条绳上的蚂蚱。 ”我市一位企业家形象地向记者道出了互保链条的形成方式。
　　然而，真正的风险不仅仅来自互保模式本身，而是许多企业在互保过程中非常随意，有的甚至连被担保企业的贷款用途都搞不清楚，就直接作保。直到对方的经营出现了问题，自己受到了牵连，才意识到其中的风险和责任。

银行：应更多创新抵质押贷款方式

　　引导企业互保贷款走出“迷途”，银行金融机构可以开辟更多的质押、抵押渠道，从而降低企业对担保贷款的依赖。
　　事实上，眼下我市部分银行已经推出了不少新的抵质押贷款的模式。
　　由于产业局限和缺少传统的抵押物,融资难一直是面粉企业面临的普遍问题。然而，今年夏津永乐食品有限公司的财务总监孙桂峰却轻松了不少。原来，就在5、6月份准备资金收购新下来的小麦时，中国农业银行夏津支行送来了一个叫 “小麦宝”的融资产品。
　　“农行小麦宝”是面粉加工企业将符合一定标准的小麦抵押给中国农业银行,银行委托监管公司实施仓储监管,并给予借款人综合授信支持；这样，企业缺乏固定资产抵押的难题得到解决,面粉加工企业融资难的困局也得到了化解。
　　除此之外，农业银行还推出了多种形式的动产质抵押模式。临邑索通发展股份有限公司通过质押自己的产品——预焙阳极，已经累计获得贷款两亿多元，使企业充实了流动资金，在市场中占据了不少先机。
　　不止农业银行。今年上半年，工商银行推出了小企业经营物业贷款、邮储银行推出了林权质押贷款，都受到了企业的欢迎，一定程度上解决了企业抵质押物不足的问题。
　　业内人士认为，创新抵质押贷款方式，盘活了一些企业尤其是中小企业的现有资产，将 “死钱”变成了“活钱”，对于破解中小企业“担保难”将产生非常积极的作用。
　　不过，受各种政策或制度的限制，许多企业的担保困局依然没有化解。对此，有业内人士建议，银行业金融机构应改变“质押为本”的传统信贷理念，进一步扩大抵押资产范围，逐步发展产权质押、股权质押、知识产权质押等新模式。同时，银行机构应更新经营理念，通过并购贷款等方式，推动产业集中和重组，斩断多米诺骨牌效应的链条。

企业：走直接融资的新路子

　　其实，企业过度使用互保贷款，根源在于过分依赖银行贷款。现实中，企业一差钱，企业家最先想到的是跑银行，用完了所有抵押物，只好选择互保贷款，却忽视了直接融资的作用。
　　最近一段时期，因为拒绝互保贷款，山东华业钨钼股份有限公司董事长于爱芳已经得罪了10多位企业家。

　　于爱芳说，企业间互寻担保的现象很普遍。有些企业家虽然明知“互保”有风险，但是却不敢轻易拒绝，主要担心得罪了人，等自己企业贷款的时候，找不到帮手。
　　通过挂牌上市，华业钨钼不但解决了融资难题，还实现了企业的规范化运营，大大提高了银行的放贷信心，许多银行主动登门送来贷款，企业由过去的“求”贷款变成“挑”贷款，就不必担心因拒绝互保贷款得罪人。
　　业内人士认为，引导企业加大直接融资力度，是走出过度互保贷款“迷途”的一条治本之策。只有促进企业形成多元化的融资结构，才能改变企业单一、脆弱的融资链条，也才能改变企业对互保贷款的依赖，从而促进企业的稳健发展。

企业该如何通过资本市场直接融资？

　　山东开来投资有限公司董事长王峰告诉记者，目前，企业直接融资的渠道很多，企业家如果想融资成功，首先，必须根据自身实际，找准适合自己企业的融资方式。
　　其次，企业在积极主动对接资本市场的同时，应增强自己企业吸引资本的能力，比如打造自己的核心竞争力，管理上要尽快上台阶，上新项目要充分论证可行性，只要让资金有实现盈利的前景，自然会受到投资者的青睐。

□本报记者 任立松 见习记者 尹晓燕 本报通讯员 孙茜茜 宫玉河