2007年个人房贷市场，可以说是调控政策频出，市场风云变幻。在频繁出台的宏观调控政策前，在“漫步云端”的高房价前，众多的购房人努力找寻着自己的买房梦。面对即将到来的2008年，房贷市场又将为购房人展现何种画卷？

　　猜想一：货币政策由“稳健”转“从紧”，加大明年“升息”预期？

　　不久前结束的2007年中央经济工作会议提出，“要实行稳健的财政政策和从紧的货币政策，进一步发挥货币政策在宏观调控中的作用。”这也是中国货币政策10年来首次明确货币调控由“稳健”转为“从紧”，这意味着2008年持续加息、放宽汇率波幅、上调准备金率、对信贷控制等措施可能将陆续到来。业内专家认为，2008年抑制国内经济过热和通胀仍然会是央行货币政策的首要目标，持续加息的预期空间仍会很大。

　　猜想二：首付比例政策是否会再次调整？

　　从2007年的个贷金融环境看，继“9·27”二套住房政策“大帽子”之后，各家银行开始抓紧时间敲定3套房、4套房的“门槛”。随着今年宏观调控的进一步深入，加息循环周期的显现以及北京房地产市场价格的持续“高烧”，以此为背景，2008年央行很有可能对建筑面积90平方米以下和建筑面积90平方米以上的房产重新界定其贷款首付比例。另外，银行还有可能继续加强非交易类贷款政策的“紧缩”，严控不指明用途的住房抵押贷款以及严惩违规房贷首付比例的发放。

　　猜想三：股市与楼市是否继续“牵制”与“互动”？

　　股市与楼市看似毫无关联，却又有着千丝万缕的联系。回顾2007年，上半年股市 “一路飘红”，房地产市场交易也是“彩旗飘飘”。到了下半年，受美次债市场危机影响，国内股市呈现一片“绿色”，而房地产市场交易同样不及上半年那样“如火如荼”。展望2008年，股市与楼市究竟会呈现给人们怎样的“蓝图”？是股市“非理性繁荣”局面刺激房地产市场，加大国家宏观调控力度，还是股指“涨跌”有序，房地产市场平稳发展，宏观调控适当有度？股市与楼市之间又将会产生怎样的“牵制”与“互动”效应，着实令人期待。

　　猜想四：CPI　继续走高对个贷市场产生何种影响？

　　今年央行发布的三季度货币政策执行报告中预测，2007年中国GDP增长超过11%，全国居民消费价格(CPI)将达4.5%左右。CPI指数持续上扬，银行储蓄存款实际利率为负利率，股市投资热“高烧”不退，楼市房价不断上涨是导致2007年国家宏观调控力度加深的四大重要因素。一旦2008年CPI指数仍然如2007年一般持续走高，从整体经济时局
　　来看，央行将会继续通过“利率调整”、“银根紧缩”、“房贷政策”等宏观调控措施将金融资源导入正常轨道。对于房贷者而言，这些因素的变化将会直接影响广大百姓的贷款买房意愿，从而制约2008年个人房地产金融市场的整体发展。

　　猜想五：房贷者提前还贷“潮”是否受银行“压制”？

　　2007年屡次加息效应将集中在今年1月1日后全面显现，为了释放较大的贷款压力，今年相信不少房贷者会选择“提前还贷”。但是，从去年年底中央经济工作会议中提出货币政策“从紧”的新方针后，今年各大银行很有可能会加大信贷政策的紧缩，从房贷者角度来说，意味着资金流动性减弱，贷款成本加大。从银行角度来看，更不愿意看到房贷者因还款压力而加速“提前还贷”进程。所以，在今年货币政策从紧的大方向确立之后，是否会出现房贷者“提前还贷”大潮，还不得而知。

　　猜想六：内外资银行PK　战火升级？

　　作为商业银行的一块优质“资产”，个人房贷市场的诱惑力不可小视。今年随着外资银行国内金融市场地位的巩固，以及内资银行的 “不甘示弱”，面对严峻的市场环境以及消费者购买行为的理性化，内外资银行在房贷产品上的竞争将会成为个人房地产金融市场的一大新看点。比如推出更人性化的房贷产品，放宽贷款者年龄限制、延长宽限期还款、提供柜台外服务等方面着手，这些因素都有可能导致内外资银行战争“火药味”更浓。

猜想七：银行直客式服务“分食”房地产个贷金融市场？

　　从2007年的个贷金融市场环境来看，房贷市场竞争加剧后，部分银行开始通过直客式服务抢占市场份额。但直客式服务需要掌控的风险较大，所以目前能够享受银行这一服务举措的人群也仅限于政府机关、国家机关特派机构、海关等单位的在册入编员工，这类人群收入较高且稳定能够保证银行的贷款质量。由于银行直客式服务相对产品较单一，加上这样的运作模式，2008年是否能够保持旺盛的竞争力与个贷服务机构“分食”房地产个贷金融市场还是个未知数。

　　猜想八：个贷服务行业品牌化成为主流趋势？

　　北京知名贷款服务机构伟嘉安捷有关人士接受笔者采访时认为，从今年个贷服务行业的发展方向来看，品牌企业的联动与整合十分必要，尤其是在诸如“中天置业事件”带来的行业负面影响之后，更加需要品牌服务机构跳到房产贷款市场的“前沿”，带动行业的前进与发展。而这种品牌效应也会为房贷消费者树立“标榜”，提醒房贷者躲避陷阱，维护自身利益。

　　猜想九：金融市场按揭证券化成为未来发展方向？

　　2007年，中国银行、中国工商银行等成功上市，给予金融市场较大的激励。人们意识到，证券化作为一种创新的金融工具，将有利于改善中国的银行系统资产结构及风险管理，从而促进金融市场的整体健康发展。以后随着国内金融市场的日益成熟以及资本市场的进一步开放，金融市场的按揭证券化将会真正走入市场化发展阶段，成为引导国内金融潮流发展的主基调。
　　□李忠峰